Potreba za burzom bila je unaprijed određena trgovinskim odnosima. Razvojem trgovine dionicama poboljšani su financijski instrumenti trgovine i pojavili su se novi, uz pomoć kojih se sada odvija trgovanje i sklapaju ugovori.
Što je terminski posao
Terminske transakcije su ugovor o budućnosti između kupca i prodavatelja imovine o cijeni predmeta dražbe (imovine) na određeni datum, koji ne mora uključivati obveznu isporuku, već jamči plaćanje. Mjesto zaključenja transakcije je financijska razmjena, na koju se prenose obveze ispunjenja ugovora obiju strana. Glavni pokazatelji transakcije su samo cijena predmetne imovine i datum. Svi ostali potrebni pokazatelji unose se unaprijed u specifikaciju, koja sadrži sljedeće pokazatelje ugovora:
- puno ime i skraćeno (uvjetno);
- tipa;
- mjernu jedinicu i količinu;
- rok valjanosti i datum isporuke;
- minimalna promjena cijene i minimalna veličina koraka.
Zašto trebate budućnost
Burze financijske transakcije su za određenu svrhu. Prototip ove vrste ugovora bili su jednostavni trgovinski ugovori koji su sklopljeni na određeno razdoblje, a cijena je dogovorena na početku transakcije. Pojava takvih ugovora uzrokovana je potrebom da se proizvođači ili druge ugovorne strane osiguraju od fluktuacija cijena.
Na primjer, poljoprivrednik, planirajući uzgoj i žetvu žitarica, ulaže u sjemenke, gnojiva, stvara druge troškove proizvodnje, želi eliminirati rizik gubitaka od prodaje usjeva, želi ostvariti profit, bez obzira na veličinu ponude i potražnje. Proizvođači koji sklapaju ugovore za opskrbu proizvodima žele eliminirati rizike od valutnih fluktuacija, a novac će dobiti nakon određenog vremena. Nakon fjučerske transakcije, ugovorna cijena se ne može promijeniti ni uz značajnu promjenu tečaja.
Kako bi se osigurala protiv fluktuacija u cijeni predmetne imovine u budućnosti, fiksna cijena se određuje za određeni datum - dolazi do hedginga. Još jedna svrha trgovanja na burzi je nagađanje. Transakcije se sklapaju između špekulanata kako bi se ostvarila planirana dobit od mogućih kretanja cijena. Prodavači se kladiti na slajd, a kupci u porastu.
Izvođači fjučersa
Zaključak transakcije uključuje prisutnost prodavatelja i kupca, ali oni imaju različite ciljeve. Prodavatelj, hedger, koristi terminsko tržište kako bi smanjio rizik promjene cijena. Trgovac planira ostvariti profit od projiciranih promjena cijena, od kupnje imovine je jeftiniji, a prodaja u određeno vrijeme skuplja. Futures tržište ne može postojati bez sudjelovanja trgovaca, postoje dvije vrste: lokalna i brokera. Lokalni trgovci sami kupuju i prodaju (zarađuju na razlici u cijeni), a brokeri sklapaju poslove u ime svojih klijenata.
Vrste budućnosti
Među sredstvima transakcije nisu samo roba, već i valuta, burzovni indeksi, kamatne stope. Razlikuju se sljedeće vrste ročnica:
- Isporučiv. To podrazumijeva obveznu isporuku od strane prodavatelja kupcu proizvoda (drvo, ugljen, metal, zlato, nafta, žito) na dan koji je određen ugovorenom cijenom. U nedostatku robe nakon isteka ugovora, prodavatelj plaća kaznu za razmjenu.
- Naselje. Nema nikakvih isporuka prema ugovoru, samo su plaćanja između kupca i prodavatelja. Iznos namire određuje se kao razlika između cijene navedene u ugovoru i stvarne (tekuće) cijene utvrđene u trenutku završetka transakcije.
Kako budućnost funkcionira
Obje vrste transakcija - isporuke i namire - predstavljaju futures ugovor. Futures - što je to? To je vrijednosni papir za dio robe (imovine) koji je stečen za određeni rok (budućnost). Nakon isteka tog razdoblja, istim vrijednosnim papirima se obustavlja trgovanje, nastaje nagodba između ugovornih strana. Moguće su tri opcije izračuna:
- Cijena temeljne imovine nije se promijenila - sudionici ne izrađuju izračune.
- Cijena se povećala - račun kupca se nadopunjuje, račun prodavatelja se smanjuje.
- Cijena je smanjena - račun kupca se smanjuje, račun prodavača se povećava.
Izvršenje terminskih ugovora
Nakon zaključenja transakcije obaveze za njegovo izvršenje bit će razmjena. Što su budućnosti, njihove razlike od opcija? Mogućnosti dopuštaju mogućnost, daju pravo na prodaju, a futures ugovor podrazumijeva da je sudionik obvezan kupiti ili prodati imovinu - napraviti izračun. Izvršenje futures ugovora je zajamčeno zalogom stranaka - jamstvom koje se vraća sudionicima na kraju ugovora ili služi kao izvor za pokriće gubitaka jednog od njih.
Kako trgovati budućnošću
Početno trgovanje futures ima nekoliko prednosti:
- Alat je vrlo tekući.
- Trgovanje tijekom dana traje dugo vremena - operacije se izvode od 10-00 sati do 23-45 sati.
- Niska provizija.
- Uz pomoć ugrađene poluge, možete zaraditi pri izradi ne pune vrijednosti ugovora, već samo dijelova (za razliku od dionica koje se kupuju po punoj vrijednosti).
Potrebno je zapamtiti datum isteka ugovora, kako ne bi ostao u njegovim rukama nakon datuma isteka. Uglavnom djelovanje osiguranja traje od mjesec dana do tri mjeseca, postoje dugoročni - do devet mjeseci. Možete prodati futures prije kraja svog mandata. Bolje je to učiniti bliže kraju ugovora, na dan kada možete zaraditi. Postoje dani kada nakon promjene cijene jamstva nije dovoljno - mora se povećati, inače će se pozicija zatvoriti s gubitkom.
Futures burze
Trgovanje ročnicama na burzi koristi se prvenstveno za špekulacije, samo se mali dio transakcija obavlja u svrhu zaštite. Sudionici ne sklapaju nagodbe međusobno, već ih vrši klirinška kuća za razmjenu, za koju dobivaju proviziju od prodavatelja i kupca. Za izračune, Komora koristi instrumente osiguranja kupaca.
Futures cijena
Pokazatelj ugovora je cijena predmetne imovine. Za pravu robu određena je fiksna cijena za hedging. Ona se razlikuje od cijene robnog tržišta, jer je tržišna cijena određena omjerom ponude i potražnje. Za vrijednosnice za namiru, cijene terminskih ugovora izračunavaju se u rubljama. Određivanje indeksne cijene transakcije u rubljima događa se množenjem sljedećih komponenti: vrijednosti jedne stavke, njezine cijene, tekućeg tečaja.
Tržište derivata u Rusiji
Trgovina vrijednosnim papirima u Rusiji proizvodi:
- Moskovska burza;
- Berza u St. Petersburgu.
Rusko tržište ročnica je raznoliko, prodaje vrijednosne papire na:
- dionice tvrtki;
- kamatne stope na kredit;
- veze;
- indeksi;
- proizvodi (žitarice, ulje, električna energija, šećer, metali);
- valutni parovi (euro / dolar, euro / rublja, dolar / rublja).
Terminski ugovori na dionicama Sberbanke
Trgovanje vrijednosnim papirima odvija se na tržištu derivata Forts. Sberbank futures na Forts možete kupiti sami. Da biste to učinili, morate potpisati ugovor s trgovačkim brokerima i povezati terminal za rad na mreži. Za razmjenu na financijskoj burzi potrebno je slušati mišljenja stručnjaka, slijediti raspored, vijesti, napraviti vlastitu analizu, zaključke, prognozu. Analitičari tvrde da su dionice Sberbanke trenutno podcijenjene i da ih je potrebno kupiti. Sada je kolateral za jamstvo 1.300 rubalja, veličina partije je 100 dionica, vrijednost koraka je 1 rublja.
Brent sirove nafte
Nafta je popularna sirovina diljem svijeta. Naftni proizvodi koriste se u svim sferama našeg života, pa su naftne futures vrlo likvidne. Trenutačno se na burzi nafte samo dio vrijednosnih papira kupuje za ulaganje, oko 90% se nabavlja za špekulacije. Možete trgovati na moskovskoj burzi koristeći povezani terminal.
Na ruskom burzi nafte popularni su vrijednosni papiri za naftu Brent (tržišni kod je futures BRJ6). S polugom od 1 do 6, veličinom paketa od 10 barela, možete početi trgovati od 7000 rubalja. Cijena terminskih ugovora u posljednjih nekoliko godina smanjila se četiri puta, ali je broj kupnji vrijednosnih papira smanjen samo za 19%. Smanjenje prodaje posljedica je manje privlačnosti za špekulacije.
Si futures
Valutni terminski ugovori su instrument razmjene valuta. Prilikom sklapanja ugovora za isporuku robe s odgodom plaćanja za određeno razdoblje, dobavljač određuje vrijednost valute uz pomoć vrijednosnog papira. Većina ugovora je za spekulacije. Trgovanje se odvija u valutnim parovima. Najtrgovanija na ruskoj burzi je par američkih dolara / ruskih rublja s kodom Si. Popularni parovi: euro / dolar, euro / rublja.
Gazpromska budućnost u utvrdama
Isplativije je kupovati ročnice za dionice Gazproma nego same dionice, jer uz pomoć ugrađene poluge 1 do 8 možete kupiti više dionica za iznos novca koji imate. Profitabilnost takvih ulaganja je više od osam puta, ali i gubitak, uz jednaka ulaganja, raste osam puta. Za trgovanje dionicama potrebno je pratiti uvjete ugovora koje predviđaju rasporedi, prognoze stručnjaka, vijesti.
RTS Index Futures
Vrijednosni papiri na indeksu RTS pokrenuti su kako bi se zaštitila ruska burza. Sada su visoko likvidne, koriste se za spekulacije. Možete dobiti futures za indekse online. Nakon naziva indeksa kroz crticu označava se kraj ugovora. Posljednji dan trgovanja u mjesecu za sklapanje ugovora smatra se broj 15 ili sljedeći radni dan nakon vikenda.