U klasičnom smislu, poslovanje znači ne samo stjecanje dobiti, nego i stvaranje uvjeta za povećanje prihoda. Često to zahtijeva stvaranje nove (ili povećanje postojeće) proizvodnje, ažuriranje asortimana proizvoda, proširenje ponude usluga. Investicijski projekt pomoći će vam da vidite jasnu financijsku perspektivu i privučete nova sredstva - skup mjera za objekt koji pokriva sve faze implementacije određene poslovne ideje, od početne ideje do prvih dividendi.
Što je investicijski projekt
Važno je razumjeti opću prirodu pojma investicijski projekt. To nije samo poseban dokument ili zbirka dokumenata za investitora, već i skup praktičnih radnji za postizanje željenog rezultata. Na primjer, ako govorimo o otvaranju nove trgovine, onda jedno marketinško istraživanje o kupovnoj moći stanovništva u mikro-okružju neće biti dovoljno. Trebat će vam arhitektonski plan zgrade, procjena gradnje, identifikacija dobavljača opreme, preliminarni dogovori s izvođačem radova i još mnogo toga.
Važnost poslovnog plana i njegova provedba
Najvažniji dio investicijskog projekta je poslovni plan, jer uzima u obzir učinkovitost ulaganja, razinu stabilnosti, vremenski raspored dobiti. To je prvo mjesto gdje će investitor tražiti odgovor na pitanje koliko je predložena ideja profitabilna. U isto vrijeme, pravilo dobrog tona pokazat će u poslovnom planu ne samo procijenjenu profitabilnost projekta, već i povrat sredstava u kritičnom slučaju.
Ekonomsko opravdanje nije ništa manje važno za samog inicijatora, pokazujući u kojem se smjeru kreće kako bi se postigla visoka stopa u budućnosti. Struktura poslovnog plana podrazumijeva ne samo prisutnost odvojenih odjeljaka (marketinška strategija, prognoze, potrebne akvizicije, procjene rizika, itd.), Već i opis postupne implementacije ideje u praksi. I u ovom slučaju poduzetniku će biti mnogo lakše procijeniti vlastite aktivnosti, jer će pred njim biti spremna prognoza situacije.
Ciljevi investicijskog projekta
Iako imamo pred sobom impresivan dokument, glavni cilj investicijskog projekta može se izraziti u jednoj rečenici - pokazati kakav će biti željeni rezultat i što treba učiniti kako bi se to postiglo. Ta jednostavna formulacija skriva ekonomsku opravdanost kapitalnih ulaganja, stoga može sadržavati na desetke stranica mnoštva dokumenata, ali pri upoznavanju s tim podacima investitor mora jasno vidjeti koristi kako bi uložio svoj novac.
Struktura investicijskih projekata
Kako bi bio učinkovit alat za ostvarivanje profita, investicijski projekt mora imati jasnu strukturu. To podrazumijeva postojanje nekoliko razina na kojima se nužno odražava zbroj troškova, trošak opreme, znakovi i kriteriji vrednovanja, mnogi drugi pokazatelji važni za organizaciju procesa.
Sadržaj poslovnog plana
Tradicionalno, poslovni plan se sastoji od dva dijela - ovo je uvod (kratak sažetak koji daje potrebne informacije u sažetom obliku) i glavni dio. Jasno strukturirani drugi blok trebao bi uključivati:
- detaljan opis poslovne ideje, ciljeva, faza provedbe;
- financijski plan;
- plan provedbe;
- procjenu rizika.
Prema potrebi i dostupnim informacijama poslovni plan može biti dopunjen alternativnim odjeljcima. U mnogim slučajevima pozitivan čimbenik bit će analiza tržišta gotovog proizvoda. Stupanj interesa investitora bit će mnogo veći kada vidi ne samo profesionalnost inicijatora, njegovu kompetentnost u postavljenoj temi, već i ozbiljan odnos prema primanju investicija.
Vrste investicijskih projekata u smislu provedbe
Jedno od važnih obilježja koje se odmah uzima u obzir pri ocjenjivanju investicijskih projekata je razdoblje provedbe. Kronološki, ova se vrijednost sastoji od dva razdoblja - investicije i dohotka, koji se mogu pratiti jedno ili drugo paralelno. S obzirom na vrijeme provedbe, to su:
- kratkoročno (do 3 godine);
- srednjoročno (od 3 do 5 godina);
- dugoročno (više od 5 godina).
Ova informacija je vrlo važna za one koji će ulagati, jer će omogućiti da se utvrdi koliko dugo će tvrtka početi generirati prihode, nadoknaditi investiciju. Istodobno, ne može se reći da niti jedna vrsta dokumenata nema prednost u odnosu na druge. Sve ovisi o konkretnoj situaciji, zbog čega će investitor prilikom odlučivanja o potrebi za kapitalnim ulaganjima ocijeniti paket dokumenata na različitim pokazateljima.
Plan ulaganja u smislu financijskih ulaganja
Ovisno o tome koliko novca planirate donijeti na posao, investicijski planovi mogu biti vrlo različiti. Ekonomisti razlikuju:
- Mega-projekti, ulaganja u koja se mjere u stotinama milijardi rubalja. Ova kategorija uključuje izgradnju velikih industrijskih postrojenja, uglavnom metalurške industrije i prerade resursa.
- Veliki imaju ulaganja u nekoliko desetaka milijardi rubalja - to mogu biti i samostalni objekti srednje veličine i rekonstrukcija kapaciteta postojećih poduzeća.
- Prosječni investicijski projekti s financiranjem od nekoliko milijardi rubalja - to uključuje izgradnju ili modernizaciju srednjih poduzeća.
- Mali (na primjer, odvojena utičnica) ima volumen od nekoliko desetaka milijuna do milijardu rubalja.
Klasifikacija investicijskih projekata prema djelatnosti
Najbrojnija kategorija su industrijski planovi koji osiguravaju razvoj i proizvodnju novih vrsta proizvoda. Manji, ali ne i važni, ekonomski i istraživački programi koji utječu na razvoj financijskog tržišta ili znanstvena istraživanja. Nezavisno od drugih, ne postoje uobičajeni socijalni i organizacijski projekti koji uključuju reforme upravljanja, zdravstva ili zaštite okoliša.
Vrste investicijskih projekata u obliku provedbe
Provedba bilo kojeg investicijskog projekta osigurava utjecaj na tržišta roba i usluga. U pravilu govorimo o drugačijim razmjerima utjecaja na domaća financijska tržišta, socijalne i okolišne uvjete. Prema obliku provedbe, projekti mogu biti:
- Globalno - utječe na ukupnu ekonomsku, tehnološku ili društvenu situaciju na planeti na makroekonomskoj razini.
- Ekonomska - čija se provedba odvija u razmjeru ekonomije u cijeloj zemlji, što utječe na mnoge sudionike.
- Regionalni i lokalni - ne tako veliki, dizajnirani da opslužuju određenu regiju (područje).
- Pojedinačno - rekonstrukcija, modernizacija ili izgradnja pojedinih poduzeća.
Životni ciklus investicijskog projekta
Bez obzira na obujam ulaganja i oblik provedbe, svaki investicijski projekt ima dva različita razdoblja: početak i završetak aktivnosti. Početak se shvaća kao vrijeme nastanka ideje, koja se dalje razvija, a završetak podrazumijeva prestanak rada u tom smjeru. Vremenski interval zaključen između faza nastanka ideje i njezine potpune realizacije naziva se životni ciklus.
Faza projektnog ciklusa
Ekonomisti razlikuju sljedeće osnovne faze investicijskog projekta:
- Predinvesticijska faza uključuje niz pripremnih radova, koji se sastoje u odabiru optimalne opcije provedbe, provođenju marketinškog istraživanja, izradi poslovne naknade i ostale potrebne dokumentacije. Doprinosi u ovoj fazi su beznačajni.
- Sljedeća faza obuhvaća razdoblje od početka projektiranja i izvođenja radova do prijelaza poduzeća u način projektnog kapaciteta. Na početku ove faze, čak ni građevinska dozvola nije dobivena, na kraju - postrojenje je u punom jeku. Ulaganja u ovoj fazi mogu biti i do 90% ukupnog iznosa.
- Operativna faza, ovisno o odabranom smjeru, može trajati od nekoliko godina do nekoliko desetljeća. To je razdoblje proizvodnje i prodaje proizvoda, a jedno od prvih mjesta je kontinuirano praćenje radne učinkovitosti i opće ekonomske situacije na tržištu.
- Faza likvidacije podrazumijeva smanjenje proizvodnje, jer je iscrpila mogućnosti i troškovi počinju premašivati prihode. Istodobno, objekt nije nužno predmet likvidacije - nakon rekonstrukcije i novih ulaganja ovdje se može nastaviti aktivnost.
Procjena investicijskog projekta
Bez obzira na to u kojoj je fazi investicijski projekt, ekonomska procjena je nužna za produktivnu aktivnost. U početnim fazama, u nedostatku stvarnih pokazatelja, procjena će biti prediktivna s nekim pretpostavkama. U budućnosti, ti podaci moraju biti prilagođeni specifičnoj situaciji.
Investicijski troškovi projekta
Analiza investicijskih projekata uključuje matematičko modeliranje novčanih tokova, koji bi trebao uključivati apsolutno sav dohodak tijekom životnog ciklusa. U ovom slučaju, od samog početka rada na izradi potrebne dokumentacije potrebno je jasno slijediti načelo pozitivnosti. Jednostavno rečeno, to znači gledati procese kroz oči investitora koji žele maksimizirati učinkovite rezultate uz minimiziranje troškova.
Analiza i procjena novčanih tokova
Novčani tokovi u investicijskom projektu su dva elementa: izravni novčani priljevi i rashodi, koji se općenito mogu nazvati priljevom i odljevom. Istodobno, procjena porezne komponente je vrlo važna, jer u mnogim slučajevima određuje kako će se projekt odvijati ili ne. Mora se uzeti u obzir. da čak iu jednostavnim slučajevima, da ne spominjemo inovativne projekte, porezni zakoni mogu biti složeni i omogućiti različita tumačenja
Razdoblje povrata investicijskog projekta
To je jedan od najvažnijih pokazatelja jer pokazuje potrebu za ulaganjem u poslovanje. Značajna prednost je vidljivost: kako bi investitorima dali informacije za daljnje promišljanje, možete mu bez daljnjeg reći da će se u skladu s poslovnim planom investicija isplatiti za tri godine. Razdoblje povrata investicije je omjer ukupnog iznosa uloženih sredstava na prosječni godišnji prihod - na primjer, 6 milijuna potrošenih na projekt s prihodom od 2 milijuna godišnje, lako će dati tri godine povrata.
Povratne stope
Za procjenu profitabilnosti koristi se nekoliko pokazatelja:
- indeks prinosa;
- interna stopa povrata;
- modificirana interna stopa povrata;
- diskontna stopa.
Radi jasnoće, popis može sadržavati dodatne karakteristike novčanih tokova - primitka i odljeva. Svi ovi pokazatelji izračunavaju se pomoću posebnih formula, pri čemu se uzima u obzir mnogo čimbenika, tako da to mogu napraviti samo ekonomisti. Spremni podaci se dostavljaju investitoru i poslužit će kao dobra karakteristika ulaganja u ekonomskoj perspektivi.
Rizici investicijskih projekata
Prema svojim karakteristikama, projektni rizici su vrlo značajna kategorija, uključujući niz faktora. To uključuje pitanja marketinga, nepoštivanje rasporeda, prekoračenja proračuna, kao i opće ekonomske rizike. Jasno je čak i nespecijaliziranima da se svi ovi pokazatelji ne mogu kontrolirati (na primjer, teško je utjecati na tečaj), ali zadaća stručnjaka za pripremu projekata za ulaganje je smanjiti te opasnosti na minimum. U ovom slučaju, projekt će izgledati mnogo privlačnije u očima investitora.
Praćenje provedbe investicijskih projekata
Za učinkovito funkcioniranje projekta i operativnu procjenu potrebno je stalno uspoređivati kako je trenutna situacija planirana. Osim sustavnog promatranja procesa (monitoringa) potrebno je identificirati odstupanja i poduzeti korektivne mjere, poduzeti korektivne mjere. Sve to pomaže u stvaranju jasnog i pojednostavljenog mehanizma kontrole pravilnog korištenja investicija.